【名家看A股】經濟或下滑?基金經理周文群:有危也有機!(附名家國策點評)

財金猛人追蹤 19:37 2021/09/13

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第四季即將開局,富達國際中國區股票投資主管、基金經理周文群提醒,在布局A股時,需要注意中外政策風險,惟也有投資機會,如碳中和、中高端設備等。

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周文群指出:

「我認為風險主要是內地經濟下滑速度可能進一步加快,海外接下來也會有政策風險。因美國通脹壓力很大,收水(Taper)預期愈來愈高,海外資金流動對證券市場影響。當然也取決於國內貨幣政策和財政政策的手段。」

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機遇方面,周文群表示,看好「大消費板塊」的投資機會。

「首先,消費板塊估值比較低,整個消費行業也受益於集中度提升的大趨勢。隨著疫苗覆蓋率的提升和經濟的全面恢復,人均可支配收入有望在今年大幅改善進而迎來消費回歸。而且PPI與CPI的剪刀差或已見頂,成本壓力將有所緩解。」

她續道:

「其次,建材業在疫情下集中度快速提升,多品類擴張也進一步打開了市場空間;竣工端的高景氣需求也為利潤增速提供保障。」

她認為:

「策略上,我更為看好高端製造和進口替代,以及業績穩定性高的消費板塊,同時,關注在碳中和目標下的機會。如對於中高端設備製造板塊,專用設備進入了高景氣周期,國產替代需求較為迫切,同時自動化設備領域也存在著結構性需求。」

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本報記者:鄭耀宗

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撰文 : 投資理財周刊 Money Times

欄名 : 名家看法

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