【收息股追蹤】一文睇清名家或券商對多隻收息股評價-2021年12月(不斷更新)

財金猛人追蹤 20:01 2021/12/30

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11月下旬,新西蘭央行作出連續第二個月加息,而鮑威爾連任美國聯儲局主席,令市場對他的收水政策繼續推行的預期升溫,加上英、加等國央行早已被市場認為不乏加息條件。惟息率上升不一定利淡收息股,例如滙豐 (00005) 淨息差便受惠息率向上。

另有一些股份是業務增長推升每股派息,並令每股派息增幅跑贏息率向上幅度,使股份長期收息的吸引力不減,股價保持可長期升浪。當中佼佼者有藍籌REIT領展 (00823) 。本欄會在本月內不斷更新,令讀者可一文盡覽在多間券商觀點下,有一定值博率的收息股。

基金界「長勝將軍」劉國傑 部署三大長綫主題 詳見:【下一頁

 

12月30日

【20:00】金管局於2021年1月推出試驗計劃,旨在評估銀行業整體應對氣候風險的韌性,以及幫助銀行建立量度氣候風險的能力。金管局剛公布的氣候風險壓力測試試驗計劃結果顯示,在模擬極端情境下,氣候風險可能會對銀行業造成重大不利影響,因此銀行需及早採取行動管理氣候風險。然而,試驗計劃的整體評估顯示,銀行多年來建立的強大資本緩衝,讓銀行業在氣候變化的衝擊下仍能保持穩健。

由此看來,持有銀行股作中長綫收息的讀者,日後宜密切留意天氣變化了!

【08:00】繼本欄昨天指,本地大型商場人流暢旺,李家超又暗示快通關(分析詳見:【下一頁),看來大家宜密切留意往後會否有券商調升本地收租股、零售股的盈利預測及目標價。

12月29日

【15:00】長實出售資產套現巨款,憧憬回饋股東,分別詳見:【下一頁

【08:00】信和集團昨天公布,旗下3個大型商場─屯門市廣場、奧海城及荃新天地,於過去的聖誕周末假期(12月25日至27日)人流按年增長35%,3個商場人流於3日假期逾300萬人次。

信和集團資產管理董事蔡碧林表示,受聖誕氣氛及天氣轉冷的帶動下,不少顧客搜羅禮物及添置新裝,當中精品、飾物及童裝店舖的生意,按年上升25%;而時裝、化妝品及影音電器的生意按年增長約20%;餐飲表現持續好轉,生意錄得有70%的大幅提升。

由此看來,在香港市民留港消費,加上「電子消費券」的刺激,本地收租股、零售股業務復甦能力有望提升,並提升股息派發能力。

12月23日

【17:00】摩根士丹利發表最新告,指中國銀行 (03988) 旗下財富管理業務轉型進展良好。

摩根士丹利預計,在明確的戰略和全球化舉措的推動下,中行的財富管理業務收入將在2022年保持約20%的增長,並估計財富管理收入增長將在2至3年內,推動中行撥備前經營利潤增長約1個百分點至約8%。摩根士丹利維持中行H股的「增持」投資評級,以及目標價4.4元。

中行H股今天收市無升跌,報2.75元,2021年預測股息率約9厘。

【14:00】騰訊 (00700) 改變派息政策,增派中期息,雖然只是派送京東 (09618) 股份,而折合股息率只有約3厘,但在科技股而言,股息率已是屬於偏高水平,分析詳見:【下一頁】(文章在18:53有更新)

【08:00】一隻被遺忘的穩中有增高息公用股(供水 + 供電 + 公路),分析詳見:【下一頁

12月21日

2021年預測股息率約8厘的大藍籌中移動 (00941) 今早發通告指,將按發行價格每股57.58元(人民幣‧下同),發行約8.46億股A股(涉487.13億元),佔發行後公司股本總數3.97%,如全額行使超額配售選擇權則增至約9.73億股,佔發行後公司股本4.53%,而申講日期為明日(12月22日)。

至於券商對中移動發A股及5G業務發展前景,詳見:【下一頁

12月20日

滙豐環球研究發表香港資本市場日前發表2022年展望報告,指港股經歷2021年具挑戰的一年,市場對2022年預期較低,因內地出台許多新措施,令投資者關注監管因素,但該行卻認為,港股2022年或潛在可能會帶來好於預期的收益,予港股「增持」評級,並給予恒指至2022年年底目標28030點。

同時,滙豐環球研究挑選12隻「由下而上」的港股推介名單。當中有4隻為香港長綫收息投資者熱愛對象,包括新鴻基地產 (00016) 、建設銀行 (00939) 、中銀香港 (02388) 及中國銀行 (03988)

12月18日

向來被視高污染的煤炭股,其實高股息之餘,近期更有拓展綠色業務的意向,讀者不宜忽視此板塊,詳見:【下一頁

12月17日

【18:30】今天「北水南向」淨流入較多的港股,依次序為騰訊 (00700) 、中國電力 (02380) 及安踏體育 (02020) ,分別達16.91億港元、2.68億港元及1.13億港元。中國電力過去雖然火電為主,但是近期已逐步加入綠色能源的元素。

中金早前發表的研究報告便指,中國電力在11月宣布兩項火電資產處置計劃,反映公司持續向低碳清潔能源領域轉型,降低火電資產依賴。中金續表示,資產出表及證券化有助改善現金流及調整債務結構,為新能源業務發展提供資金基礎,預期在「十四五」期間,若每年新增約6GW(吉瓦)裝機,對應每年所需資本開支為300億元人民幣。

【15:00】英倫銀行昨晚出乎市場預期宣布加息,料滙豐 (00005) 將較其他亞洲銀行有利。此外,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)昨日清晨的議息會聲明暗示明年或加息3次。

摩根士丹利最新發表的研究報告指,假設香港銀行同業拆息(HIBOR)及新加坡銀行同業拆息(SIBOR)跟隨滯後6個月,或利好明年第四季新加坡和香港銀行的淨息差表現,較原先預期的2023年第一季有所加快。

摩根士丹利更認為,滙豐、渣打 (02888) 及星展集團對息差最為敏感,當中滙豐及渣打較易受到HIBOR及SIBOR的早期變動影響,2022及2023年的每股盈利預測分別有約2%,以及7%至9%的潛在上升,同予「與大市同步」的投資評級。

12月15日

瑞銀財富管理投資總監辦公室大中華區股票主管李智穎,授內銀股收息部署,詳見:【下一頁

12月14日

息率走勢影響收息股的吸引力,普徠仕(T. Rowe Price)亞太區多資產解決方案主管Thomas Poullaouec及其團隊對美國聯儲局的議息結果,有最新估計(點擊圖片放大)

    點擊圖片放大

12月13日

中電 (00002) 前景最新分析文章,詳見:【下一頁

綜合券商對滙豐 (00005) 前景分析文章,詳見:【下一頁

股息率逾7厘的遠東發展 (00035) ,現價未反映其資產價值及待入帳收入141億元等因素,或成另類冷吼收息股,詳見:【下一頁

【石Sir一周前瞻】分析「北水」資金流| 騰訊、美團一周部署

12月11日:名家曾淵滄薦最佳收息選擇,最新分析詳見:【下一頁

12月9日【高息股】5間高息股未來一周除淨 股息率最高7.8厘(附表)(第二版)

12月8日:

【18:42】【名家談收息股】星級名家曾淵滄 薦最佳收息選擇

【09:00】摩通上調滙豐 (00005) 目標價至58元

摩根大通最新研究報告預計,英倫銀行到2023年累計加息65個基點,2024年加息2次;並料美國聯儲局將於2022年9月和12月分別加息25個基點,2023年加息4次,2024年再加息3次。

摩通將滙豐 (00005) 目標價由57元調升至58元,而投資評級維持「增持」,但基於成本增加抵銷更高的淨利息收入預測,而將滙豐2022年每股盈利預測下調3%。

12月7日

科技股向來予人「盈利高增長、股息低近零」的感覺,但原來有隻半導體相關股的2022年預測股息近5厘,而且規模大,值得讀者長綫持有。

延伸閱讀:【高息科技股】近5厘息的全球半導體設備龍頭

12月6日

市況波動,業務以香港的流動通訊、互聯網等為主的香港電訊 (06823) ,業務穩健之餘,受外圍市場影響也較少,可謂派息穩定兼防守性高,除了在上周獲摩根士丹利保留在最新的中港市場焦點股名單之內,也不乏其他券商看好。

延伸閱讀:香港電訊 派息穩定 防守性高

12月3日【名家談高息股】一文睇清多位名家推薦高息股

12月2日

【17:50】高盛最新發表的研究報告指,自今年第三季以來,1個月及3個月的HIBOR(香港銀行同業拆息)上升約10點子,並預測若果有關升勢持續,意味著滙豐 (00005) 及渣打 (02888) 的全年淨利息收入分別增長約2.6億及8,000萬美元。

高盛認為,滙豐及渣打的貸款持續增長,尤其是亞洲地區,加上估值吸引,分別給予兩者目標價61元及64元,而兩者的投資評級均為「買入」。

今天收市,滙豐升約1.1%至44元,渣打升約1%至44.1元,兩者股價升幅均明顯跑贏恒指的約0.6%升幅。

【15:50】摩根士丹利最新發表的中資股策略報告,當中列出的最新中港市場焦點股名單,新加入領展 (00823) ,同時剔出帝爾激光(深:300776)。該名單之內,還有另一隻熱門收息股香港電訊 (06823)

12月1日

【09:31】美國聯儲局主席鮑威爾(Jerome Powell)昨晚在國會聽證會上終於承認,形容通脹屬「暫時性」(transitory)已不適當,明言聯儲局將考慮收緊寬鬆政策。他的言論,令市場預期明年上半年步入加息期的可能性大增,股市應聲下跌,道指、納指及標普500指數昨晚分別下跌約1.9%、1.6%及1.9%。

領展 (00823) 、置富產業 (00778) 等REITs普遍低開。

【15:31】不過,花旗最新發表研究報告指出,隨着美國11月縮減買債規模,市場預期明年可能加息,對淨息差影響正面,並隨著美國10年期債息上升,為銀行股提供了一個吸引的購買機會。

在香港上市的銀行股中,花旗首選滙豐 (00005) ,因滙豐2021財年第三季宣布回購股份計劃、提升盈利能力、估值吸引等因素,加上大灣區財富連接的潛在推升盈利因素,對滙豐給予「買入」的投資評級及目標價53.6元。

【17:05】受加息步伐可能加快的刺激,在憧憬淨息差擴闊的支持下,具本地銀行業務的藍籌銀行股恒生 (00011) 、滙豐 (00005) 及中銀 (02388) 今天收市分別升約1.4%、1.3%及1.1%,跑贏恒指的0.8%升幅。

反觀被市場可能憂慮每股派息增幅跑輸息率升幅、利息開支上升的股份如REITs,當中置富產業 (00778) 、領展 (00823) 、陽光房地產 (00435) 分別逆市跌約1.3%、1.6%、2.9%。

11月30日:領展 (00823)

由領展11月初公布截至今年9月底中期業績後,至截稿前止,暫有9間券商給予領展最新目標價,平均值高達86.31元。

延伸閱讀:【收息股追蹤】領展抵買!現較券商平均目標價低逾2成(第三版)

記者:蕭悅潾

高息藍籌相關券商早前看法,詳見:【滙豐】【恒地】【中石油】【中移動

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撰文 : 投資理財周刊 Money Times

欄名 : 收息股追蹤

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