【ESG拆局】點解基金要和ESG共舞

財金猛人追蹤 19:29 2022/01/05

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ESG 監管現時雖存有不少限制,但隨市場開始關注 ESG 及所得強勁回報,市場對ESG的需求不斷增加。

2018年初,就有11.6萬億美元的資產經ESG準則挑選下,投資可持續資產,較2年前僅有8.1萬億美元資產相比增加不少。

強勁回報的憧憬

以ESG債券為例,根據施羅德的「2021年全球法人大調查」與「2021 年全球投資人大調查」,其發行量於近2年間呈跳躍式增長,計算目前流通在外的ESG債券如綠色債券、社會責任債券、可持續發展掛鉤債券等等,總規模已逾1.5兆歐元。另外,市場預期,於2025年,歐洲將有60%互惠基金與ESG相關,而於2030年前,全球則有90萬億美元用作ESG投資,可見,綠色金融產品在未來需求越趨明顯。

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另外,全球持續大力推舉「碳達峰、碳中和」,推動新能源板塊的增長。以中國電力為例,於過去5年的新能源發電量複合年均增長率高達95.4%。於2021年,內地風力發電及光伏發電售電量按年分別上升51%及53%,天然氣發電售電量則上升近11.6倍。於今年,由於內地政策繼續支持,新能源成本持續下降,風電裝機規模保持理想增長下,相關板塊有望繼續保持強勢升幅,從而提升中國新能源行業整體回報率,尤其風電龍頭之一的龍源電力 (00916) 有望持續看好。

總而言之,投資者可預期市場未來的 ESG 指標越見更高,企業預期需適應全球壓力及營業地的可持續法規才可蓬勃發展。因此,於評估長線投資時,投資者除審視企業盈利外,更要留意其可持續性。

評級計分 唔環保要惹罰

雖說 ESG 指標透明度低,但為解決這方面的限制,部分機構已開始研發 ESG 標準 ,幫助基金經理創建 ESG 投資組合。

以碳排放為例,風險較高的公司,未來或會受減排政策或監管影響,甚至面臨罰款或繳高稅的風險。

撰文: 智能資產管理平台StashAway香港區董事總經理兼集團投資副總監梁穎瑩

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欄名 :  財來智有方

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