【星級分析師】任澤平:機會之門經已打開!(第二版)

財金猛人追蹤 12:42 2022/06/11

分享:

分享:

前國務院智囊、 星級分析師任澤平指出,資本市場正迎來新一輪結構性機會,主要驅動邏輯是風險偏好修復、無風險利率下降和經濟快速恢復。現時機會之門已經打開,資本市場的機會大於風險。

專訪基金教父雷賢達 談港股下半年部署【下一頁

任澤平表示,雖然仍未能十分確認市場在底部區間的調整時間,但基本面分析顯示,不少好股票超跌,導致價格已經顯著低於內在價值,長期具備配置價值,前期的超跌反而提供了機會和空間。

俄烏衝突、美聯儲加息、中美股市監管衝突等引發一波深度調整。但是,辯證地來看,漲上去的是風險,跌下來的是機會。未來隨著悲觀預期的修復,以及樂觀因素的出現,資本市場有望迎來新一輪結構性機會,基本邏輯是分母端的風險偏好修復、無風險利率下降以及分子端的經濟快速恢復。

    點擊圖片放大
    +12
    +11

結構性機會的催化劑開始出現

1、戰略角度分析形勢

從6月開始,3季度中國經濟將迅速恢復。類似2020年一季度中國經濟-6.8%,但是2季度迅速復產復工以後經濟大幅反彈至3.2%並領跑全球。隨著國務院推出6方面33條穩經濟一攬子政策措施,經濟有望在3季度大幅反彈,重新恢復產業鏈供應鏈。

2、宏觀政策對經濟和市場更加友好

宏觀政策對市場友好之情溢於言表,穩增長的力度不斷加碼。5月25日全國穩住經濟大盤電視電話會議上強調:把穩增長放在更加突出位置,著力保市場主體以保就業保民生,保護中國經濟韌性,努力確保二季度經濟實現合理增長和失業率盡快下降。

3、房地產調控不斷松綁

自2021年5月以來,房地產市場經歷了寒冬,這是長短周期疊加的結果。房地產是今年穩增長的關鍵之一。房地產穩,則經濟穩。

4、不必對疫情過度恐慌

人類先後戰勝了黑死病、天花、西班牙大流感、霍亂、SARS等。

5、中美監管部門加強協調溝通

近期中美證券業監管部門正在加強協調溝通,提高跨境監管合作的效率,體現統籌開放與安全的理念,促進中國境內企業境外發行證券和上市活動有序開展。

6、不必對美聯儲加息過度擔憂

美國經濟放緩將極大地制約加息進程,近期美國PMI指數、就業數據、消費者信心指數等已經開始露出疲態。

7、市場均值回歸

歷史規律告訴我們,市場具有內在的糾錯機制,均值回歸終將發揮作用。客觀地看,前期的超跌反而給我們提供了機會,跌出了上漲的空間。漲上去的是風險,跌下來的是機會。

(不斷更新)

資料來源:澤平宏觀

編輯:陳文政

欲看詳盡分析,訂戶可登入繼續瀏覽。

新書登場:繼2022年收息全攻略的三冊電子書後(訂戶可按此登入),2022年《10大熱門股》深度分析(上冊)已登場,先睹為快的朋友可按此瀏覽

★★★未成為hket訂戶的朋友,不妨把握我們推出的10元訂閱優惠,除了可瀏覽電子書系列,還可盡覽《香港經濟日報》、《置業家居》及《投資理財周刊》的電子版!名額有限,先到先得,請火速行動!★★★

...

撰文 : 投資理財周刊 Money Times

欄名 : 財金猛人追蹤

緊貼財經時事新聞分析,讚好hket Facebook 專版