【阿里季績啟示】互聯網股降本增效年代兩個重點(第三版)

研究報告 20:46 2022/08/10

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阿里巴巴 (09988) 上周四公布了2023財年第一季度(截至6月)財報,收入2056億,同比零增長,基本過關。做財務分析,晚了幾天,似無必要。但阿里巴巴在兩個方面,除了反映阿里巴巴自己,也反映了整個互聯網行業,值得深思。

一、用戶飽和
阿里巴巴從這個季度開始,已經完全不披露用戶數了,尤其是按照上個季度的情況,阿里巴巴國內使用者數已經有10億,國內商務到了9億。從最近一兩個季度開始,阿里巴巴一直強調用戶未來增長希望不大,重點如何通過消費需求的分層服務好已經有的10億用戶,做大單用戶的錢包份額。所以,這個季度開始,阿里巴巴徹底不說自己有多少國內活躍買家數了,甚至連海外的用戶數也沒有披露,說明當下用戶增長已經「熟透」,接近天花板。
據QuestMobile資料顯示,截至2022年6月,中國移動互聯網月活用戶達到11.9億,用戶增長接近停滯。用戶使用時長增長主要集中於短視頻,其他細分行業則見停滯。
換句話說,互聯網行業增量年代已經結束,現在進入存量年代,以後的盈利需要降本增效。說白一點,即高增長的年代已經過去了。

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撰文 : 陳建仁

欄名 : 大行視角

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