【大市前瞻】瑞信邵志銘:看不見內房銷情會呈明顯反彈趨勢

財金猛人追蹤 15:16 2022/08/20

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瑞信大中華區首席投資總監邵志銘在接受《投資理財周刊》專訪時表示,「港股投資情緒脆弱,內房還款進度比想像中慢,加上台海局勢問題,令港股面對的不明朗因素升温,相信第四季要有明顯催化劑出現,才會好轉,即使反彈後,仍須謹慎。」

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另外,港股踏入業績期,多隻重榜股將陸續公布業績,不過,邵志銘認為,目前市場關注宏觀因素因素多於個別公司業績,內房、疫情、加息的因素對投資情緒影響大於個別公司因素,相信即使企業第二季業績差,市場也不會太意外,他建議投資者配置一些長期增長主題,包括新能源和電動車。

「汽車消費相信會顯著好過其他板塊,減汽車購置稅都利好行業,加上中國電動車出口開始出現動力,相信至年底時,電動車將繼續支持中國出口增長,相信電動車仍具增長潛力,看好電動車產業鏈和電池供應鏈。」

他又繼續看好新能源板塊,如光伏,碳中和相關股未來仍有政策支持,但相信短綫炒作機會較小。

在防守板塊方面,邵志銘認為本地地產股值得留意,因板塊估值偏低,加上本地發展商財務穩健,是在波動市中較穩陣的選擇。

地產股估值比較可見下圖。

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「就算政府最終無推出穩定樓市的政策,本地地產股估值都仍然便宜,加上新盤銷售在少折扣的情況下都賣得不錯,地產股仍具吸引力。」

對於內房是否有機會「翻生」,邵志銘延續其「逢反彈就要離場」的思路,指出中央現在主要是顧慮地產商的交樓風險,優先確保內房可以交樓,而不是內房投資者的利益。

「目前看不到將有催化劑出現,改變內房資金緊拙的問題,也看不見內房銷售之後會明顯出現反彈的趨勢。」

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撰文 : 陳紫瑩 投資理財周刊

欄名 : MT專訪

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