【市場機遇】基金經理:三大板塊可關注

財金猛人追蹤 21:25 2022/09/07

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普徠仕中國新視野股票策略基金經理鄭聞立發表評論指,相信中國經濟已度過了2022年上半年急劇下降的階段,雖然預期不會有大規模的刺激經濟措施,但相信在未來幾個季度情況會有所改善。

而且中國股市已自3月中低位收復不少失地,他認為最壞的情況可能已經過去,下半年經濟應該會有所改善。此外,由於中國7月通脹率維持在大約2.7%,低於市場預測的2.9%,相信中國人民銀行仍有足夠空間推行寬鬆政策,相反絕大多數主要經濟體為遏抑幾十年以來最高的通脹率,正處於緊縮週期,令中國市場處於相對較好的位置。

他指出,由於中國經濟結構不斷變化,導致市場領導地位不時發生重大轉變,這情況充分體現在MSCI中國指數的構建上:行業權重的主要贏家從20年前的電訊行業,變成10年前的金融行業,再變成兩年前的互聯網行業。

鄭聞立認為,電動車、能源轉型和供應鏈重組正成為新的驅動力,為未來5至10年創造持久的機遇。

以下三點為鄭聞立對三個重點板塊的點評:

  • 電動車:隨著電動汽車的興起,中國本土品牌佔據了中國電動汽車市場超過80%的份額,並在出口方面日益受到青睞。這趨勢為整個供應鏈帶來龐大的商機,尤其是有明顯的價值量提升的領域,包括汽車玻璃、汽車顯示屏幕、汽車熱管理及功率半導體等。
  • 能源轉型:雖然中國的傳統能源(石油和天然氣)高度依賴進口,但在新能源領域(太陽能和風能),中國的出口佔據全球領導地位。由於已達至成本平價,整個行業可減少因補貼而出現的興衰更迭,令太陽能及風能步入持續發展的階段。
  • 供應鏈重組:地緣政治緊張局勢和新冠疫情令中國部分領域的發展陷入短暫挫折,例如半導體先進製程設計和製造。另一方面,供應鏈重組有助促進本土廠商在醫療器械、自動化設備、成熟製程半導體等領域的快速崛起。

他相信,中國本土品牌可通過把握消費者喜好的變化,及靈活運用社交媒體和線上銷售,實現市場份額的提升。

編輯:陳紫瑩

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撰文 : 陳紫瑩 投資理財周刊

欄名 : 名家看法

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