【市場展望】中國經濟轉型受益兩大方向 楊德龍薦新能源車板塊(第三版)

研究報告 22:49 2022/09/09

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8月內地經濟逐步走向復甦,人行沒有跟隨美國聯儲局進行加息縮表,而是採取降息措施,將1、5年期的LPR利率進行下調,以支持經濟復甦。就中、長期而言,前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,中國經濟增長具有韌性,這是中國資產投資吸引力的重要支撐。

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自年初起,俄烏衝突引發地風險,美元開展了升值周期,美元升值對人民幣短期走勢形成影響。近期人民幣貶值幅度大,截至9月8日止美元兌人民幣報6.96。不過,楊德龍認為:「人民幣貶值幅度較大,但是仍然低於美元指數上升的幅度,也低於其他主要貨幣的貶值幅度,雖然短期走勢承壓,但是中長期的走勢應該是比較穩定的。」

對於人民幣短期會否破「7」,他直言,

這一次即使短期破「7」,也不會影響到人民幣長期的表現,因8月份外資仍然是持續流入中國的股市和債市,說明人民幣資產依然具有比較大的吸引力。

總括而言,楊德龍認為8月份經濟仍然是在復甦的過程中,但是複甦的力度並不大,這也使得央行沒有跟隨美聯儲進行加息縮表,而是採取降息的措施。從經濟轉型角度看,楊德龍料有兩類版塊能受益經濟轉型

從經濟轉型角度看,楊德龍認為,新能源是其一中類板塊受益於經濟轉型。事實上,新能源車是碳中和路俓下的行業演化領域,以下有3個原因,使楊德龍推薦新能源車板塊。

一、內地新能源車領域實現「彎道超車」
目前來看,楊德龍稱,中國新能源車領域實現了「彎道超車」(形容在賽車賽道上,處於弱勢車手,可藉拐彎之際重後超前的機會),現在銷量已經突破1,000萬輛,但在整體的汽車保有量佔比也就是3%,未來發展空間依然很大。

他更指:「甚至40萬以上的高端汽車中,中國新能源汽車也佔據了很大的份額,這在傳統汽車領域是不可想像的。」……

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撰文 : 鍾采餘 投資理財周刊

欄名 : 券商有路捉

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