中銀國際料中移動第三季服務收入跑贏行業
美國聯儲局下月初續加息0.75厘機會較高(點擊圖片放大),而在該局在上月22日議息會後點陣圖預示聯邦基金利率在今年底前預測中位數為4.4厘(即是較現時再加1.25厘),12月議息會議後增至4厘以上可謂是市場共識。在此前提下,讀者除了避開盈利以至股息欠增長能力的股份之外,最理想是追求預測股息在約14.9厘,一來有逾10厘緩衝,二來即是假設未來5年內股息不減,並將所收股息再投資,5年後複式疊加可的股息回報已等於本金。
專訪國策專家趙文利 談末季兩大催化劑【下一頁】
退而求其次者,便是求預測股息在約7.2厘,即是將上述求股息回報至少等於本金的年期,由5年延長至10年。
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10月中旬「收息股追蹤」詳見:【下一頁】
10月8日:
【13:00】中資電訊股為近期淡市中相對穩健的收息股,並預計在本月下旬公布今年第三季營運數據。中銀國際最新發表研究報告預計,雖然內地在疫情下有部份地區曾進行封控,以及電訊商為中小企業提供數字化的折扣,但料內地電訊行業在第三季服務收入增幅將維持在7.6%的水平,並認為中資電訊股估值具有吸引力,股息回報亦可為未來帶來支持。
中銀國際更預測,中國移動 (00941) 今年第三季盈利將按年增長9.8%至308億元人民幣,當中服務收入按年升7.9%,EBITDA按年升......
10月7日:
【18:00】內房股過去為收息股之一,惟近年受行業吹淡氣衝擊,收息股魅力大降。另外電指,旭輝 (00884) 建議將一筆10月5日到期的離岸銀團貸款利息支付推遲至10月底。就此,瑞銀發表報告相信,由於旭輝有約80%項目為非獨資持有,而且多數是與非國有開發商合資發展,或為合作夥伴帶來溢出風險。
據瑞銀統計,旭輝的主要項目合資夥伴有山東銀盛泰、重慶華宇、恒基地產 (00012) 及碧桂園 (02007) 分別與旭輝正合作發展31個、28個、21個及13個項目。瑞銀認為,若財務實力許可的情況下,合作夥伴可向旭輝收購項目股權,有助於阻隔風險。
若合作夥伴要收購旭輝於合作項目的持股,瑞銀更預測,屆時碧桂園將要......
10月6日:
【21:00】長和 (00001) 在過去的周一(10月3日)晚公布,正與英國電信商Vodafone就可能合併英國流動電訊資產及Vodafone英國進行洽談。不過,花旗最新發表的報告指,由於該公告提供的信息有限,現時評估有關潛在合併能否為長和帶來價值是言之尚早;而是次商談的合併不會涉及現金,意味交易不會對長和的股份回購計劃產生任何影響。
然而花旗報告又提到,早前長和完成印尼業務合併,而此合併正是今年上半年主要盈利增長貢獻之一,應可提醒投資者集團一直尋找可為股東創造價值的交易。花旗將長和目標價......
【18:00】摩根士丹利最新選出的亞太區(日本除外)「焦點股」名單之中,港股部分有太古A (00019) 、友邦 (01299) 2隻收息股,以及同時獲不少券商看好的京東 (09618) 。
另外,摩根士丹利那個「焦點股」名單內的A股,也有內地公用股......
10月5日:
【18:00】據《澳門電台》報道,澳門特區旅遊局局長文綺華表示,「十一黃金周」長假期的首四日,累計訪澳旅客11.7萬人次,日均訪澳旅客2.9萬人次;而黃金周假期首三日酒店入住率平均逾8成,個別酒店入住率更逾9成,較預期好。
延伸閱讀:料助澳日均旅客達4萬
事實上,券商原預期澳門在11月恢復與內地通關後,料日均旅客先回至4萬水平,但現在仍受一定限制下,「黃金周」首四日日均訪澳旅客已接近3萬人次,令通關帶動濠賭股的憧憬勢有所增強。
10月3日:
【19:00】花旗最新發表的7隻首選港股(全部均被花旗給予「買入」的投資評級)名單內,除了近期獲較多券商看好的科網股美團 (03690) 及京東 (09618) 之外,另有熱門收息股兼「股神舊愛」的中石油 (00857) ,並給予目標價4.4元。
【08:00】濠賭股曾是收息股之一,惟在過去兩年多的時間,卻是嚴重受累於防疫措施,派息能力大大削弱。不過,澳門有望於下月恢復與內地通關,而藍籌濠賭股銀娛 (00027) 於今年4月底完成向股東派發特別股息後,到6月底仍處淨現金狀態,為攻守兼備的「復常概念股」。
延伸閱讀:料助澳日均旅客達4萬
銀娛業務前景分析,詳見:【下一頁】
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銀娛估值分析,詳見:【下一頁】
10月2日:
【12:00】港人熱門收息股之一的長和系環球公用事業上市旗艦長江基建 (01038) ,因在英國及澳洲的業務佔比較高,在近期美元走強導致英鎊和澳元走軟的勢頭下,股價面對較大的沽壓。不過,瑞信近日發表的研究報告指,長建已對其資產負債表進行對沖,料上述貨幣走弱對長建的資產淨值影響有限,並將長建目標價由58元調升至59元,投資評級維持「跑贏大市」。
瑞信估計,長建2022年對英國和澳洲的盈利敞口分別為52%和26%,其中大部分是營運穩定的受監管資產,加上集團已對其資產負債表進行對冲,因此料資產淨值的影響有限。瑞信續指,由於通脹較高,長建於英國的資產將受惠於監管的資產基礎向上調整,故此將長建的2022至2024年的每股盈測上調4%至6%。
延伸閱讀:基本技術看英鎊 底應已見僅震盪
關於9月下旬「收息股追蹤」,詳見:【下一頁】
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撰文 : 蕭悅潾 Money Times
欄名 : 收息股追蹤