消費電子行業現下行態勢 科技股中押注蘋果

財金猛人追蹤 23:02 2022/10/03

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美股上周延續跌勢,周五道指更大插逾500點,收報28725點,是近兩年來首次跌破29000點以下;納指和標普亦分別下挫約1.51%。

埋單計算,今年首三季道指累積下跌21%,標指累挫25%,以科技股為主的納指更下滑32%。三大指數皆連續第三個季度下跌,成為2008年金融海嘯以來最長跌浪。

即使如此,美國聯儲局副主席布雷納德(Lael Brainard)依然維持鷹派言論,指未來一段時間仍需以高利率來調控市場,美股在2022年最後一季的表現更難翻身。

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市場人士正密切關注接下來企業的季度財報,以判斷後市的走勢。當中存儲芯片企業美光科技(美:MU)於上周四公布了,截至9月1日的2022財年第四財季業績,期內科技營收66.4億(美元‧下同),按年下降19.7%,是近兩年半以來最低營收;淨利潤14.9億元,按年大降45.2%。

美光科技月前曾給出業績指引曾給出業績指引,預計第四財季的營收為68至76億美元,遠低於此前華爾街分析師平均預期的91.4億美元。美光科技表示,當季業績下滑主要是由於手機、PC的個人消費端市場迅速萎縮,導致下游廠商調整庫存。

集團財務數據顯示,智能手機、PC的消費端存儲芯片營收,佔到美光科技2022財年總體營收的48%,此板塊收入比例較上個財年下降了7%,預計2025財年更下降至佔總體營收的38%。

美光科技是存儲芯片三巨頭之一,其財報、財測未低於市場預期,顯示芯片行業所受到的衝擊,而這不景現象正在芯片行業中蔓延開去。

韓國統計局最新的數據顯示,韓國8月份半導體產量按年下降1.7%,與7月份17.3%的增幅相比出現了大幅逆轉,更是韓國半導體產量出現4年多來的首次下降,表明芯片製造商正在逐步適應全球需求放緩的情況。

從美光科技業績看來,科技相關股份仍是少沾手為妙,除了筆者的愛股之一蘋果(美:APPL)。雖然iPhone 14系列需求未如預期般強勁,又有外媒報導蘋果取消下半年iPhone 14系列增產600萬部的計劃,但筆者卻看好其VR以及Apple Glass的技術。換言之,其未來的發展重點會從手機轉換至與元宇宙(Metaverse)相關的工具上,這個科技藍海更值得憧憬。

另外,在美股大幅震蕩中,筆者暫時較為看好銀行股,如早幾期品題的摩根士丹利(美:MS)、高盛(美:GS)、美國銀行(美:BAC)。

作者:惠峰國際發展董事張玉峰

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撰文 : 張玉峰 惠峰國際發展董事

欄名 : 笑看峰雲

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