國泰君安:港股這些板塊估值已偏貴

財金 17:40 2023/02/10

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內地券商國泰君安指,港股部分板塊的樂觀預期,反映已經比較充分,估值已偏貴。如科網股、平台經濟股、消費服務下的酒店、旅遊、博彩股等,這些板塊的股份現時的動態市盈率,均已超出歷史中位數上方一倍標準差。

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對於後市可重點關注的板塊,國泰君安有以下推薦:

1)國內消費復甦兩步走——消費鏈逆境反轉策略。從股價來看,消費場景復甦相關的大部分品種交易較為充分,需要精選α個股。現階段建議關注汽車、消費電子等可選消費品種,其估值不貴,計入樂觀預期不足,仍然處在窪地,建議投資者積極關注。

2)「內外需蹊蹺板效應」——地產鏈逆境反轉策略。地產供給端「 三箭齊發」,期待未來需求端政策。建議關注地產、金融、材料等行業。

3)海外流動性反轉策略。2023年美國通脹趨勢性下行,流動性反轉交易已提前啟動,目前仍在進行中。關注與美債更為敏感性行業,如港股創新藥、半導體、黃金等品種。

港股20000點水平暫為底

對於港股後市的走勢,國泰君安認為......

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撰文 : 劉雅文 MoneyTimes

欄名 : 研究報告