大摩推6股「跑贏大市」（附盈利預測）
大摩最新報告出爐，分別將6隻股份配置為「跑贏大市」（Overweight）評級。
本文歸納摩根士丹利於3月19日發布的投資評級報告，當中包括金山軟件 （03888） 、洛陽鉬業 （03993） 、李寧 （02331） 、華潤水泥 （01313） 、東陽光藥 （01558） 及龍湖集團 （00960） 股份。
- 金山軟件 （03888）
摩根士丹利表示，近期數字經濟和Chat GPT的相關情緒驅動的反彈之後，金山雲 （03896） 及金山辦公（滬：688111）的股價飆升，控股公司折讓達到62%。
從過去的趨勢可見，控股公司折讓（Holding Company Discount）擴大逾60%後，會出現技術反彈。按目前的距離，遠離65%的最廣闊的歷史水平不遠。目標價是36元。
- 洛陽鉬業 （03993）
摩根士丹利指出，洛陽鉬業公布2022年業績淨利潤按年增長18.8%，接近19%，符合該行的預期，亦重申了2023年的強勁銷量。
集團重申其今年1月下旬推出的2023年產量指引，如果 2023年中期，剛果（金）銅和鈷產量，可能分別達到近39萬噸（實際38.4萬噸）和 4.95萬噸，高於去年銅和鈷產量，分別為2.54萬噸和2.03萬噸。
如前所述，大多數產品的總產量，尤其是剛果生產的銅和鈷，以及中國生產的鉬和鎢，超過2022年全年的目標中值。目標價為4.6元。
- 李寧 （02331）
最近市場情緒疲軟，受到消費和降級擔憂的抑制，在這種背景下，李寧公布的2022年12月底止的全年業績較保守，似乎被解讀為指向低增長和競爭優勢較弱。
摩根士丹利稱，業績報告暗示淨利潤約為44至49億元人民幣，按年增長 8至21%，該行相信，淨利潤差距來自批發銷售低於銷售，並下調李寧的淨利潤預測52.8億元人民幣，比業績報告所高出8至20%。
該行保守預測低銷售額，這可從今年初按年增長的銷售額數據反映出來。於今年1及2月，李寧零售流水（線下）錄得中單位數增長，惟今年上半年，3月加速至10%以上。該行預計，由於3月中旬開始的基數較低，可能會出現-20%的增長。目標價是83元。
……更多內容，用戶請登入。
報告來源：摩根士丹利
編輯：鍾采餘
★★《2023年電子書系列》層出不窮 ★★
新書出爐：2023年hket 35周年 10大電子書系列，內容涵蓋股樓、中美政經形勢、股、樓投資、理財等範疇，並於首二季陸續上架，未成訂戶的朋友可以試閱價10元/月，便可無限瀏覽電子書架、《香港經濟日報》及《置業家居周刊》電子版。訂閱請按此。
...
【全新訂戶限定】$10訂閱指定計劃，即可飽覽三大頻道及電子書系列！
計劃詳情
撰文 : 鍾采餘 MoneyTimes
欄名 : 券商有路捉
