阿里業務重組 張憶東:互聯網階段性反彈(第三版)
阿里巴巴 (09988) 集團旗下業務進行世紀重組成為近期熱話,享有「冠軍分析師」美譽的張憶東表示,此消息有望帶動港股互聯網階段性反彈。
現時阿里巴巴最新組織結構是「1+6+N」(阿里巴巴一個控股主體、6大業務集團及多個業務公司)。阿里巴巴首席財務官徐宏指出,除現有淘寶天貓商業集團外,其他所有業務集團及業務公司均會形成可獨立融資與分拆,包括尋找獨立上市主體。當業務集團上市後,會進一步評估,決定保持控制,還是可以放棄控制。






專訪 國策專家趙文利 談港股次季部署【下一頁】
阿里巴巴作為互聯網行業龍頭,此消息一出或對港股市場有利。短期:張憶東預料,於今年3月底至5月初港股互聯網階段性反彈,建議投資者可把握「階段性利空緩解」的窗口期。
在港股代表性指數中,互聯網板塊為最大的權重板塊,中長期:張憶東指出,其宏觀Beta屬性不斷增加,可圍繞美國國債長端利率和影響風險溢價的變量,波段操作互聯網板塊。
第二版
估值角度而言,截至3月28日止,張憶東表示,今年1月底港股調整以來,互聯網預測PE已回落至2016年以來的2.1%分位數水平。
第三版
他又稱,互聯網的投資邏輯已從高成長新興產業,轉變為平穩增長的成熟業態,如要突破這一格局,需要尋找到第二增長曲綫:
1)數字經濟、AI等帶來的新變化
2)全球化競爭力的突破
3)新組織新模式的突破
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編輯:鍾采餘
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撰文 : 鍾采餘 MoneyTimes
欄名 : 名家看法